Пол Волкер (бывший глава ФРС): понадобятся годы, чтобы экономика США вернулась на докризисный уровень.

EUR/USD: short, цель 1,3600/50, далее 1,30 и 1,24/1,25, тревожный сигнал — закрытие выше 1,4350

GBP/USD: short, цель 1,5750, далее 1,55 и 1,50, тревожный сигнал — закрытие выше 1,6650

S&P500: short, цель 800-830 пунктов, сигнал к выходу из «короткой» позиции — закрытие выше 940 пунктов.

С радостью о плохом 3 июня:  

Пол Волкер (бывший глава ФРС): понадобятся годы, чтобы экономика США вернулась на докризисный уровень;

Бен Бернанке (нынешний глава Fed): безработица еще какое-то время будет расти; финансовые рынки и институты находятся в состоянии стресса; сейчас непросто оценить положительный эффект для экономики всех пакетов мер; дефицит бюджета — риск; акцентирование внимания на факторе бюджета и ситуации с долгом может означать, что ФРС и Казначейство США, желая не потерять на фоне всех рисков такого инвестора как Китай, откажутся от новой порции количественного смягчения, что само по себе может поддержать доллар на FOREX, так как ЕЦБ может по инерции продолжать смягчать денежную политику, а ФРС от данного рода процессов начнет отходить;

ISM Services в мае в США хуже ожиданий — 44 пункта, ниже ключевого рубежа 50 пунктов; данные по занятости от ADP несколько хуже ожиданий за май или -532k.

Credit Suisse снижает рекомендацию по мировым рынкам акций исходя из большого количества допэмиссий, снижения инсайдерской покупки и сильного роста в последние месяцы;

Citigroup понижает рекомендацию по развивающимся рынкам, советуя сокращать в своих портфелях долю данного класса активов.

Dow Jones -0,75%, S&P500 -1,37%, Nasdaq -0,59%.

Ничего страшного и необычного в принципе в среду не произошло, мы просто стали на шаг ближе к пониманию того, что в последнее время оптимизм и рост мировых рынков акций обогнал реальный ход дел в мировой экономике. Очень важно в плане игры на понижение по S&P500 или по AUD/USD и NZD/USD дождаться какого-либо негатива по финансовому сектору, который напомним в последнее время вел рынки исключительно вверх и вперед. Не «свалив» банки (!), то есть не заставив инвесторов фиксировать прибыль по данного классу активов, нельзя будет увидеть действительно сильной волны продаж на мировых рынках акций. Если данного рода негативные новости появятся в ближайшее время, то можно будет смело наращивать позиции на покупку по доллару США и на продажу по S&P500.

По S&P500 помимо сопротивления 940 пунктов мы склонны выделять сейчас также поддержку 930 пунктов, снижение ниже которой будет для нас подтверждающим сигналом, а также аргументом в пользу наращивания «коротких» позиций. Не будем забывать, что ранее рубеж 930 пунктов рассматривался как уровень сопротивления, поэтому возвращение за него может быть четким сигналом к тому, что «пробой» был ложный, что будет означать срабатывание большого количества стоп-ордеров.

EUR/USD

Три повода, которые были у спекулянтов для игры на понижение в паре EUR/USD 3 июня:

Канцлер Германии Ангела Меркель выступила с критикой в адрес ЕЦБ по поводу дорогого евро и того, как это негативно может сказаться на экспортеров Еврозоны; политический фактор, как и год назад, на наш взгляд, способен оказать значительное влияние на политику ЕЦБ;

Эвальд Новотони из ЕЦБ накануне заявил о том, что Европейский Центральный Банк может заявить в четверг об увеличении еще на 50-60 млрд евро программы выкупа облигаций или ипотечных бумаг; если это произойдет, что мы собственно и ожидаем, то восходящий тренд последних месяцев по евро/доллар будет сломлен;

Пересмотренные данные по ВВП Еврозоны за 1кв09 (-2,5% к/к и -4,6% г/г, рекордное падение за 14 лет) лишний раз напомнили о тех проблемах, которые есть в экономике региона;если в США аналогичная статистика хотя бы была пересмотрена в сторону повышения, то в Еврозоне нет;

Индекс цен производителей в Еврозоне в апреле испытал снижение значительнее прогнозов (показатель составил -1% м/м и -4,6% г/г), указав на сохранение и усиление дефляционных процессов в регионе, что предполагает возможность пожертвовать сильным евро;

Даже если пара EUR/USD завершит эту неделю на текущих уровнях, то уже этого будет достаточно для того, чтобы играть на понижение по евро. Сигналом к снижению может быть и неспособность преодолеть резистанс 1,4350 на этой и следующей неделе. С точки зрения свечного анализа, 3 июня мы склонны отмечать формирование модели «медвежий завал» на дневном графике евро, что несет в себе риски дальнейшего снижения курса. Любой возможный рост пары евро/доллар в четверг советуем использовать открытия позиций на продажу.

GBP/USD

По британской валюте было сразу две действительно хорошие позитивные новости в среду, которые рынок полностью проигнорировал, что уже само по себе указывает на то, что ралли в GBP/USD выдохлось. Во-первых, индекс доверия потребителей в мае в Великобритании достиг рекордного уровня за последние шесть месяцев, составив 53 пункта. Во-вторых впервые за год индекс деловой активности в сфере услуг превысил рубеж 50 пунктов, составив 51,7 пункта. Как выясняется, ключевой фактор — отношение к риску, а с этим стало заметно хуже.

Не надо забывать еще и про то, что и Джордж Сорос, и представители PIMCO, да и просто в CFTC отмечали в конце зимы, что на уровне 1,4 по GBP/USD спекулянтами была открыта рекордная позиция на продажу, ликвидация которой сама по себе привела в 1п09 к значительному укреплению курса стерлинга. С учетом того, что пара GBP/USD в рамках роста выше 1,60 скорректировалась примерно на 50% (Fibonacci Retracement) к падению за предыдущие 12 месяцев, можно вполне предположить, что некоторые спекулянты сейчас попытаются восстановить позиции на продажу по британской валюте, что окажет на нее определенное влияние.

Добавим, что на дневном графике GBP/USD также можно выделить модель «медвежий завал».

Портал “Форекс Аналитика”