Новости Форекс. Рассуждения о фондовых рынках
Многие именитые аналитики и управляющие фондов начали поговаривать, что инвестиции в акции так и не смогли себе вернуть былые лавры, так как из умов инвесторов – и частных, и институциональных – надолго ушло чувство спокойствия и стабильности.
Уроки кризиса не прошли даром. В качестве альтернативы они рекомендуют переоценить рынки облигаций, но при внимательном взгляде здесь так же трудно найти какую-либо «свежую струю» – даже в сегменте корпоративных бондов, столь ими восхваляемом.
По крайней мере, искать устойчивых американских эмитентов с приличными доходностями (это на фоне нулевых-то ставок!) – это сродни хождения по минному полю, ибо далеко не все они наделены паранормальной выживаемостью в условиях остывающей экономики. Если уж говорить о спокойствии и уверенности, то гораздо больше смысла содержится в идее взглянуть на европейских или азиатско-тихоокеанских эмитентов, где неопределённостей и в экономиках, и в будущих финансовых потоках гораздо меньше. Вчера фондовые индексы США завершили день в минусах. Dow потерял 0.38% до 10,174, Nasdaq просел на 0.92% до уровня 2,160, а S&P 500 сдал 0.40%, опустившись до 1,067.
Между тем, сколько ни говори «сахар» – в инвестиционном портфеле сахара не появится. Многие говорят о том, что сегодняшний аукцион по размещению 2-х летних казначейских векселей на $37 млрд будет определяющим с точки зрения возвращения сентимента в рынок бумаг с фиксированным доходом. Между тем, по нашему мнению, для признания сего факта необходим не просто его удачный исход, но скачкообразный рост коэффициента покрытия бидов, так как, следуя логике фондовых медведей, сюда должны перемещаться существенные капиталы с других рынков.
Если аукцион пройдёт хоть и успешно, но буднично, это будет означать уместность слова «холодно», произносимого во время игры в прятки. Между тем, с высокой вероятностью слово «горячо» применимо совсем к другому, не особенно почитаемому заокеанскими фонд-менеджерами, рынку сырьевых фьючерсов. С момента окончания острой фазы долгового кризиса в Европе этот рынок демонстрирует наименее волатильный поступательный рост. Дополнительным бонусом для инвесторов является его наивысшая привязанность к фундаментальным факторам – немаловажному аспекту с точки зрения построения прогнозов ожидающейся динамики.
Особенно явственный восходящий тренд продолжается в большинстве сельскохозяйственных товаров, причём, зерновые – это только вершина айсберга. Несмотря на фондовые «пляски», к классическим позициям на сырьевых рынках присоединились рафинированное соевое масло (на E-CBOT рост на 26 центов до 40.35), клещевина (рост на 0.5%), в повышательном тренде торгуется белая кукуруза (маис). Для тех, кто сторонится специфических и относительно низколиквидных позиций, можно сделать ставку на рост цен на рис, который до настоящего времени показывал наихудшую динамику среди зерновых. Но именно это отставание на фоне общеизвестных природных катаклизмов, произошедших на планете этим летом, и обеспечивает хорошие ближайшие перспективы этой позиции. По мнению австралийских экспертов, к декабрю спотовые цены на рис могут повыситься вплоть до 30% до $15 за фунт, тогда как сейчас они торгуются на отметке $11.625. Приятного аппетита!
В понедельник российский фондовый рынок открылся смешанной динамикой котировок (индекс ММВБ поднялся на 0.06%, индекс РТС увеличился на 0.31%) вследствие разнонаправленных внешних факторов – снижение азиатских фондовых рынков было компенсировано подъемом фьючерсов на американские индексы и небольшим повышением цен на нефть. В течение дня на российском рынке наблюдалась повышенная волатильность - индексы несколько раз переходили из положительной зоны в отрицательную и обратно, ориентируясь на настроения на западных фондовых биржах. В результате однозначной динамики на российском рынке не сложилось, и он завершил день вблизи уровней открытия. По итогам дня индекс ММВБ повысился на 0.03% до 1366.76 пунктов, индекс РТС прибавил 0.06%, составив 1425.91 пунктов.
Снижение нефтяных цен продолжилось на фоне неуверенности инвесторов в будущем мировой экономики и укрепления американской валюты. Стоимость фьючерсных контрактов на нефть марки WTI по итогам торгов снизилась на 0.98% - до уровня в $73.10 за баррель. В то же время акции российских нефтегазовых компаний продемонстрировали разнонаправленное движение: Газпром (+0.2%), Роснефть (-0.7%), ЛУКОЙЛ (-0.1%), Газпром нефть (-0.1%), Сургутнефтегаз (+0.6%). Татнефть (-0.7%) в январе-июне 2010 года освоила 5.7 млрд. рублей капитальных вложений, в том числе 3.7 млрд. рублей направлено на эксплуатационное и разведочное бурение - вложения были произведены в соответствии с инвестиционной программой Татнефти. В I полугодии было добыто 12.816 млн. тонн нефти (рост на 0.2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года). За счет применения современных методов повышения нефтеотдачи пластов добыто 44.9% от всего объема нефти. Добыча попутного нефтяного газа составила 375.5 млн. куб. метров.
Бумаги российского банковского сектора не показали единой динамики: акции Сбербанка подешевели на 0.5%, а акции ВТБ не изменились в цене по итогам дня. Сбербанк планирует до конца 2010 года купить контрольный пакет акций ДБ Девелопмент - совместного предприятия Deutsche Bank и австрийского строительного холдинга Strabag. Предусматривается, что Сбербанк приобретает 51% акций компании ДБ Девелопмент - 49%, принадлежащие компании Strabag, а также 2%, принадлежащие генеральному директору ДБ Девелопмент Дмитрию Гаркуше. Сделка будет завершена к концу 2010 года. Лучше рынка выглядели бумаги ФСК (+3.0%), АвтоВАЗа (+2.8%), а также привилегированные акции Ростелекома (+2.4%) и Транснефти (+2.3%).
Международное рейтинговое агентство Fitch подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитентов 6 телекоммуникационных компаний РФ на уровне «ВВ» и изменило прогноз для них на «позитивный» со «стабильного». Рейтинговые действия касаются следующих компаний: Центртелекома, Северо-западного Телекома, Волгателекома, Сибирьтелекома, Уралсвязьинформа и Дальсвязи, которые являются подразделениями Связьинвеста.
