Статьи Форекс. Как стать триллионером?!
Гиперинфляция делает людей обладателями поистине несметных сумм.
За последние сто лет в силу развития экономики, разного рода политических и военных событий гиперинфляция возникала неоднократно. Сказать, что для прошедших ста лет она была явлением редким, нельзя — случаев гиперинфляции за весь 20 век и начало 21 века зафиксировано почти два десятка. Самый последний и известный из них — это гиперинфляция в Зимбабве, достигавшая поистине вселенских величин, когда цены, по некоторым оценкам, удваивались примерно каждые 1,5 часа.
Что же такое гиперинфляция? Это крайне резкое обесценение денег, быстрое снижение их покупательной способности, проявляющееся в значительном росте цен. Принято считать, что гиперинфляция наступает при росте уровня цен, превышающем 50% в месяц, по другим источникам, превышающий 10 раз - 900 % в год. Она означает практически полный развал товарно-денежного обращения и финансовой системы страны из-за потери доверия к деньгам участников рынка.
Деньгами утрачивается роль меры стоимости в экономике, средства обращения, накопления и платежа. Дефолт по долгам государства, массовые банкротства, максимальное увеличение бартера и отказ от использования денег, обнищание населения из-за отсутствия возможности делать накопления - все это спутники гиперинфляции.
Одним из наиболее известных примеров является период гиперинфляции в Германии в 1921-23 годах: средний уровень инфляции составлял около 25 % в день, то есть за 3 дня цены вырастали практически вдвое, а за месяц — в тысячу раз. С 1919 г. по 1923 г. в ходу были, так называемые, бумажные марки (Papiermark) с очень большой номинальной стоимостью (самая крупная купюра, выпущенная в 1924 году, была 100.000 миллиардов марок = Einhundert Billionen Марк - 100 триллионов марок и сегодня она имеет большую коллекционную ценность).
Рис.1 Веймарская республика, 100 миллиардов марок.
Новые банкноты всё большего достоинства при этом печатались, как минимум, 2 раза в неделю и очень быстро обесценивались. Цены в магазинах менялись несколько раз в день и часто люди были вынуждены тратить свою зарплату сразу же, чтобы купить хоть какие-то товары, так как через день она обесценивалась. Все это привело к повсеместному использованию бартера и суррогатных денег - нотгельдов.
Гиперинфляцию удалось остановить только в ноябре 1923 г. с помощью денежной реформы. При денежной реформе 1924 г. старая марка обменивалась на новую по курсу триллион к одному. Если за 1 доллара США в январе 1920 года давали 50 марок, то в январе 1923 г. доллар стоил 9000 марок, а в середине ноября 1923 г. - уже 4,2 трлн. марок.
Примерно в это же время подобные процессы, правда, в меньших масштабах наблюдались и в России. В связи с эмиссионной политикой властей совзнаки (впервые выпущенные Народным комиссариатом финансов в 1919 г. и имевшие хождение в РСФСР и СССР до 1924г.) были подвержены значительному обесцениванию. Советские знаки обесценивались настолько быстро, что неоднократно проводилась их деноминация:
- при выпуске совзнаков образца 1922 г. 1 рубль новых денежных знаков приравнивался к 10 000 старых.
- при выпуске 1923 г. 1 рубль новых денежных знаков приравнивался к 100 рублям образца 1922 года или 1.000.000 1919 г.
Согласно декрету СНК СССР от 7 марта 1924 г., эмиссия совзнаков была прекращена, а выпущенные банкноты подлежали выкупу в соотношении 1 рубль золотом (казначейскими билетами) за 50.000 рублей совзнаками образца 1923 г.. Банкноты более ранних эмиссий также обменивались: 1 рубль за 5.000.000 рублей образца 1922 года или 1 рубль за 50.000.000.000 рублей более ранних выпусков.
В Закавказской Социалистической Федеративной Советской Республике (ЗСФСР) до ее вхождения в состав СССР 30 декабря 1922 г. также была гиперинфляция, в результате которой на свет появилась купюра номиналом в 1 миллиард рублей.
Еще один период гиперинфляции на территории России был в 1992-1994 годах. Наблюдался он на фоне последствий развала СССР и проводимой либеральной экономической политики, которая началась 2 января 1992 г., в результате чего 90 % розничных и 80 % оптовых цен были освобождены от государственного регулирования. Однако либерализация цен не была согласована с монетарной политикой.
Начиная с апреля, Центробанк начал осуществлять масштабную выдачу кредитов сельскому хозяйству, промышленности, бывшим советским республикам и эмиссию для покрытия дефицита бюджета. Это привело к взлёту инфляции осенью, которая по итогам 1992 г. составила 2600% и тем самым ликвидировала все сбережения советского периода. Апогеем обесценивания рубля стал выпуск в обращение купюры достоинством в 500.000 рублей. В итоге в 1998 г. была проведена 1000-кратная деноминация рубля.
Рис.2 Россия, 500.000 рублей образца 1995 г.
Кроме России, гиперинфляция наблюдалась и в странах, образовавшихся после распада СССР - Украине, Белоруссии, Грузии и Приднестровье.
Обратимся теперь к зарубежным примерам.
В 1941-1944 гг. в результате фашистской оккупации экономика Греции лежала в руинах. Требования немецкой стороны выплатить значительные «издержки на оккупацию» вызвали гиперинфляцию. Средний показатель инфляции в эти годы был равен 8.55х109 % в месяц (удвоение цен каждые 28 часов). Наивысший показатель инфляции за всю историю Греции был достигнут в 1944 году. Если в 1943 г. самой крупной банкнотой была купюра в 25.000 драхм, то в 1944 г. - 100 трлн драхм. В 1944 г. в ходе денежной реформы и 1 новая драхма обменивалась на 50.000.000.000 старых драхм. Реформа в 1953 г.: обмен по курсу 1 новая драхма = 1000 старых драхм. Последствия гиперинфляции: 1 драхма 1953 г. = 50 трлн. драхм имевших хождение до 1944 г.
Случай послевоенной гиперинфляции был зафиксирован и в Венгрии, который до событий в Зимбабве считался рекордным. Это происходило в 1945-1946 гг. с венгерской валютой пенгё. В июле 1946 г. была введена в обращение производная единица адо пенгё, равная 2 трлн пенгё. В том же месяце была выпущена купюра эги пенгё (секстиллион, то есть миллиард триллионов) — самая крупная по номиналу банкнота на Земле. Гиперинфляция в Венгрии оказалась впереди планеты всей по ежемесячному росту инфляции, когда в июле 1946 г. она составила 4,19·1016 %, то есть цены удваивались каждые 15 часов. Однако венгерскую инфляцию удалось прекратить только через месяц. К 1 августа 1946 г. была введена новая денежная единица - форинт, курс обмена пенгё на который составил 4·1029 к одному, что явилось абсолютным рекордом для всех денежных систем мира.
Рис.3 Венгрия. Секстиллион (1021) пенгё.
В Югославии из-за внутренней нестабильности, распада СФРЮ, гражданских войн с мусульманами и католиками-хорватами в соседней Боснии и албанцами в автономном крае Косово только за один 1993 г. гиперинфляция составила не менее 100 000%, увеличив номинал купюр более чем в тысячу раз. Ее итогом стал выпуск банкноты номиналом в 500 миллиардов динаров. В 1994 г. была введена новая валюта - новый динар.
Рис.4. Югославия,1993 г., 500 млрд. динаров.
В 1980-е годы Польша была поражена тяжёлым финансово-экономическим кризисом. В результате инфляции стоимость злотого резко упала. В 1982 г. была выпущена банкнота в 5000 злотых, в 1987-м — 10 000 злотых, в 1989-м — 20, 50 и 200 тысяч злотых, в 1990-м — 100 и 500 тысяч злотых, в 1991-м — 1 миллион злотых, в 1993-м — 2 миллиона злотых.
Рис.5. Польша, 1993 г., 2 000 000 злотых.
Свой период гиперинфляции в 1970-1990 годах пережила Турция. Турецкая лира была серьёзно девальвирована: от 9 лир за доллар США в конце 1960-х до 1,65 миллиона в 2001 г. В конце декабря 2004 г. турецкий парламент принял закон, позволивший ввести новую лиру, которая заменила миллион старых. С начала 2005 года, после ряда успешных антиинфляционных мер, предпринятых ЦБ Турции, в обращение введена новая турецкая лира, равная 1.000.000 старых.
В 1970-1990 годах через гиперинфляцию прошел ряд стран Латинской и Центральной Америки. В середине 1970-х были открыты новые нефтегазовые месторождения, в результате чего Мексика стала одной из крупнейших нефтяных держав. Добыча черного золота стала основной статьей дохода. Недостающие средства приходили в страну в виде внешних кредитов. После резкого снижения цен на энергоносители в 1980-х годах страна стала крупным должником. В 1970- 80-х годах девальвация национальной денежной единицы – песо, и стремительный рост инфляции (до 3710 % в год) привели к дефолту внешних долгов страны в 1982 г.
Аргентина прошла через период умеренной гиперинфляции от 1975 до 1991 гг. В начале 1975 г. максимальный номинал банкноты составлял 1000 песо, в конце 1976 г. - 5000 песо. В начале 1979 г. уже 10.000 песо, а к концу 1981 г. - 1.000.000 песо. В ходе деноминации в 1983 г. 1 аргентинское песо обменивалось на 10.000 старых песо. В ходе валютных реформ 1985 г. 1 аустрале обменивался на 1000 песо. В 1992 г. новый песо обменивался на 10.000 аустрале. В результате: 1 новый песо = 100.000.000.000 (сто миллиардов) песо имевшихся в хождении до 1983 г.
В 1990-х годах в Перу наблюдалась сильное обесценение национальной валюты инти (введённой в 1985 г.). Перу прошла через наиболее тяжелый период гиперинфляции с 1988 по 1990 год. В 1985 г. была проведена денежная реформа и 1 инти обменивался на 1000 солей. В 1986 г. самая крупная банкнота - 1000 инти. Но в сентябре 1988 г. ежемесячные темпы инфляции дошли до 132 %. В августе 1990 г. они составляли уже 397 %. В 1991 г. была проведена денежная реформа, и 1 новый соль обменивался на 1.000.000 инти. Последствия гиперинфляции: 1 Nuevo Sol = 1.000.000.000 солей. Инфляция замедлилась в 1991 г., но прекратить её удалось только с введением новой денежной единицы: перуанский соль - в 2001 г.
Рис.6. Перу, 1990 г., 5 000 000 инти.
В Чили гиперинфляция возникла во время правления Сальвадора Альенде. Она достигла 1,200 % в 1973 г. В 1975 г. уже Пиночет провел денежную реформу, в результате которой 1 чилийский песо обменивали на 1000 старых эскудо.
И, наконец, первый случай гиперинфляции в 21 веке - Зимбабве. К 2003 г. страна в результате последствий земельной реформы, вызвавшей резкую критику и приведшей к экономическим санкциям, оказалась на грани коллапса. Перераспределение земли привело к резкому спаду продуктивности в сельском хозяйстве и катастрофическому росту цен и безработицы. Инфляция составляла до 1000 % в месяц.
К августу 2007 г. официально инфляция составляла 7.634,8 % (неофициально в 4 раза больше). Пытаясь с помощью военной силы контролировать экономику, руководство страны лишь ухудшило экономическую ситуацию. Попытка президента победить гиперинфляцию в стране путём замораживания цен, предпринятая в июне 2007 г., также провалилась. Гиперинфляция в Зимбабве привела к тому, что один американский доллар стал стоить 25 миллионов зимбабвийских.
В конце 2007 г. в Зимбабве был побит новый антирекорд - уровень инфляции составил 100.000 % за год. В декабре 2007-го года в Зимбабве была введена купюра в 750 тысяч долларов, а в январе 2008 - в 10 миллионов долларов, В первой половине 2008 г. правительство Зимбабве ввело в обращение банкноту достоинством в 50 миллионов долларов, в мае - 100 и 250 миллионов, а затем - 5-, 25- и 50-миллиардные. В июле выпущена банкнота номиналом в 100 миллиардов зимбабвийских долларов. На момент введения 50.000.000 долларов Зимбабве стоили около 1 доллара США.
1 августа 2008 г. в Зимбабве была проведена деноминация: один доллар («третий») соответствует 10.000.000.000 предыдущих («вторых») долларов. («Второй доллар» появился 1 августа 2006 г., когда «первый доллар» был обменян на «второй» по курсу 1000 к одному). Официальный курс 1 августа 2008 г. по отношению к доллару США 8,11 за доллар США. Неофициальный — 38,35. Через месяц в начале сентября 2008 «третий доллар» также обесценился в 5 раз (неофициально в 100 раз).
По оценкам института Като, годовой рост цен в Зимбабве на 7 ноября 2008 г. составлял 516 квинтиллионов процентов. Последние официальные данные по инфляции в Зимбабве относятся к июлю 2008 года - 231000000% (удвоение цен каждые 17,3 дня, по неофициальным - астрономические 89,7 секстиллионов %). В ноябре 2008 были представлены купюры достоинством 100 тысяч, 500 тысяч и миллион зимбабвийских долларов.
4 декабря в ходу появились деньги в 100 миллионов, однако, цена булки хлеба поднялась с 2 миллионов до 35 миллионов, и потому было принято решение о введении в обращение новой купюры - 200 миллионов зимбабвийских долларов. Ежемесячный уровень инфляции достиг приблизительно 13,2 млрд.%. К концу 2008 г. гиперинфляция в Зимбабве превзошла уровень оной в Венгрии (рекорд, не побитый в течение 60 лет) в 1946 г., когда она составляла 12,95 квадриллионов процентов в месяц.
По неофициальным данным (декабрь 2008 г.) - инфляция достигла 6,5 квинкватригинтиллионов % (то есть 6,5х10108 %). Резервный банк Зимбабве выпустил в обращение купюры номиналом в 10, 20, 50 и 100 триллионов зимбабвийских долларов.
Рис.7. Зимбабве, 2009 год, 100 трлн. долларов.
Последняя купюра по курсу черного рынка соответствовала 30 долларам США. Одновременно было введено еще одно «новшество» - на деньгах проставлялся «срок годности», после его истечения купюры становились недействительными и теряли свойства платежного средства. И вот закономерный финал - в апреле 2009 года местные триллионы отменили вовсе, в стране не хватает бумаги для печатания денег, на которые все равно нечего купить.
Функции денег в этой южноафриканской стране отныне будут выполнять твердые валюты - доллар США, евро, британский фунт, южноафриканский ранд и пула, валюта соседней Ботсваны.
По материалам DEALING CITY
